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钾肥王成A股亏损王:巨亏472亿相当于这个省GDP的17

作者:admin 时间:2020-01-18 03:11

  (原标题:刷新底线亿相当于这个省GDP的1/7钾肥王成A股亏损王 只是保壳套路?)

  刷新底线亿相当于这个省GDP的1/7 钾肥王成A股亏损王 只是保壳套路?(1)(来源:第一财经)

  随着业绩披露节点临近,绩差上市公司亏损大赛,已经进入起跑阶段,最高亏损纪录也屡屡被刷新。

  地处青海省格尔木市的*ST盐湖(000792.SZ),在1月11日晚间,披露了一份让投资者不敢相信自己的眼睛的业绩预告:预计2019年净利润亏损高达432亿元至472亿元,净资产从2019年9月底的182亿元,直接由正转负,跌到-286亿元。

  每股收益方面,*ST盐湖每★◇▽▼•股亏损约15.51元-16.94元,而截至今天收盘,该公司股价仅为8.56元/股。换句话说,*ST盐湖仅今年一年就亏掉了自身市值的两倍。

  今天,*ST盐湖发布公告,经西宁中院同意,盐湖股份将于1月17日召开第二次债权人会议,债权人将分组表决《重整计划(草案)》。鉴于《重整计划(草案)》涉及出资人权益调整事项,经西宁中院同意,盐湖股份将于同日即1月17日召开出资人组会议,对《出资人权益调整方案》进行表决。

  如此规模的巨亏,在A股历史上实属骇人听闻,*ST盐湖也将刷新A股亏损历史纪录。A股市场创立至今30年来,年度亏损金额超过百亿的公司,迄今也不过寥寥六家。

  A股历史上第一个发生百亿级的亏损,出现在2008年,这一纪录的创造者是东方航空。按照境内会计准则,东方航空当年净利◇=△▲润巨亏139.27亿元,按照境外会计准则更是亏损152.68亿元。

  受亏损影响,2008年东方航空股价从最高的22.15元/股一路下跌至2.65元/股,跌幅高达88%。

  相对于后来出现的亏损纪录,东方航空的上述亏损,并不算“惊艳”。此后几年间,这一纪录屡屡被其他上市公司刷新。2014年,同为央○▲-•■□企的中国铝业,成为年度上市公司亏损王,并将纪录保▲=○▼持了五年。

  年报数据显示,2014年,中国◇•■★▼铝业净利润巨亏162.16亿元,扣非净利润更是巨亏173.42亿元,成为A股当时、年度亏损最多的上市公司。

  而紧随其后的是石化油服,并在2016年、2017年,连续两年巨亏百亿。根据年报数据,上述两年间,石化油服净利润分别亏损161.14亿元、105.8亿元,两年合计亏损近267亿元。

  除了上述三家公司,A股百亿级的亏损,还有中◆●△▼●国远洋、乐视网两家公司。2017年至2018年三季度,乐视网分别亏损138.8亿元、41亿元、101.9亿元,累计亏损额高达280亿元以上。此外,中远海控的前身之▼▲一中国远洋,2011年也曾出现104.6亿元的巨亏。

  *ST盐湖今年亏损的472亿元,这个数字究竟是什么概念呢?这么说吧,该公司所在的青海省,2018年GDP为2865.23亿元。也就是说,光*ST盐湖一家公司,就亏★▽…◇掉全省一年GDP的七分之一。而*ST盐湖所在的格尔木市,2018年GDP为368.58亿元。仅仅*ST盐湖一家公司的亏损额,就让其所在的城市一年GDP由正转负。

  事实△▪▲□△上,除了2019年,*ST盐湖在2017年、2018年也连续巨亏,三年累计亏损最高将达548亿元。石化油服、乐视网的亏损额相加,也不及*ST盐▪▲□◁湖亏损之多。

  按照*ST盐湖的说法,2019年的巨额亏损,主要来自破产重整中的资产处置所产生的损失,预计对利润的影响金额约417.35亿元,该事项属于非经常性损益。

  根据◁☆●•○△披露,截至2019年9月底,*ST盐湖拟处置的账面资产总值约为574.7亿元,其中包括化工分公司资产85.2亿元;持有的盐湖镁业股权54.5亿元、对盐湖镁业应收债权349.5亿元,持有海纳化工股权25.2亿元,对应收债权60.2亿元。

  经过评估之后,,*ST盐湖的这些资产大幅贬值。在评估之后,化工分公司、盐湖镁业、海纳化工资产的评估值仅为43.8亿元、177.5亿元、32.8亿▷•●元,合计仅有254.2亿元,减值超过220亿元,减值率接近40%。

  更不堪的是,在资产剥离过程中,*ST盐湖上述资产的多次拍卖都无人问津。无奈◆■之下,管理人于2019年12月27日,与青海汇信资产管理有限责任公司(下称“汇信资产”)签订协议,约定在后续的拍卖中,如无其他主体愿意以超过30亿元受让,汇信资产将以30亿元的价格受让*ST盐湖上述资产包。目前,汇信资产已支付的3亿元保证金。

  *ST盐湖还称,根据现有规定,已表内确认的子公司超额亏损,在转让时可以将转让价款与已确认亏损的差额,作为投资收益计入当期合并利润表。因此,盐湖镁业、海纳化工转回的超额亏损约32.△▪▲□△1亿元、17.05亿元。一旦转让完成,拍卖资产包账面值与汇信资产管理收购价即可确认,经财务初步测算预计损失约417.35亿元。

  在披露业绩巨额亏损的同时,*ST盐湖还发布了暂停上市的风险提示。由于此前两年连续亏损,若2019年继续亏损,其股票将被暂停上市。不过,公告也表示,一年后仍有机会恢复上市。业绩预告一经★△◁◁▽▼披露,市场对*ST盐湖的退市担忧之声随之四起。

  有意思的是,在公告发布后,虽然*ST盐湖今日开盘于跌停价,但随后迅速拉升,盘中数次翻红。最终收盘也仅微跌0.23%。

  实际上,*ST盐湖之所以披露一份亏损金额如此之大的业绩预告,目的正是为了保壳。2019年10月,第一财经就曾报道,*ST盐湖破产重整,目的就是为了保壳,剥离海纳化工、盐湖镁业等亏损累累的资产, 目的就是为了甩脱包袱。

  三季报显示,截至2019年9月•□▼◁▼底,*ST盐湖总资产为727.06亿元,总负债约545亿元,净资产尚有182亿元。从表面上看,虽然业绩深陷泥潭,但不仅没有资不抵债,而且净资产规模尚大。

  刷新底线亿相当于这个省GDP的1/7 钾肥王成A股亏损王 只是保壳套路?(2)(来源:第一财经)

  但实际上,*ST盐湖的资产质量极差。母公司资产负债表显示,上述同期,*ST盐湖的总资产710.2亿元,总负债424.3亿元。但在总资产中,仅其他应收款就高达415.5亿元,扣除这部分之后,该公司实际已经资不抵债。

  而*ST盐湖的其他应收款,主要来自海纳化工、盐湖镁业。根据上述☆△◆▲■披露,截至2019年9月底,*ST盐湖对海纳化工、盐湖镁业的应收债权,分别高达349.5亿元、 60.2亿元。

  亏损累累的盐湖镁业、海南•●化工,已经资不抵债,无力归还欠款。半年报显示,2019年6月底,盐湖镁业总资产397.9亿元,净资产为-8.99亿元;盐湖海纳总资产92.2亿元,净资产为-13.2亿元。

  通过资产剥离、重整,改善盈利、保壳,在*ST盐湖是故技重施。2019年9月,债权人河南省防★-●=•▽腐保温有限公司不能清偿到期债务,且资产不足以清偿全部债务为由,向法院申请对海纳化工重整。更早些时候的2018年9月,就以同样的原因,*ST盐湖间接控股子公司青海盐湖海虹化工股份有限公司进行重整。

  而通过重整,*ST盐湖实现了亏损子公司出表,令母公司亏损额下降。由于实施重整,盐湖海虹不再纳入合并报表,原先被抵销的公司及其子公司对其的往来款,后续不再抵销,在合并报表中相当于是一项新的金融资产初始确认,最终清偿率净值为4.7亿元。

  *ST盐湖也在公告中●称,拟处置的资产,未能按照项目设计规划达产盈利,反而侵蚀了公司依靠钾肥、锂业资源形成的利润,导致公司陷入困境,处置亏损资产是维持公司经营、盈利能力的根本途径,此次资产▪•★处置是推动该公司涅槃重生的必要之举。

  *ST盐湖亏损额的创▪…□▷▷•纪录,让市场对近期的年报披露期行情提高了警惕。回想去年一月,上市公司商誉减值、业绩变脸等“雷暴”集中在一月爆发,导致A股尤其是创业板在一月承受较大的压力。今年,上市公司亏损额刷新历史纪录,将会对未来行情产生什么样的影响呢?返回搜狐,查看更多

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